关注国际方面消(xiāo)息。

　　克里米亚(yà)突发，无人机袭击！

　　据(jù)今日俄罗(luó)斯电(diàn)视台(tái)（RT）网站消息，4月29日清晨，俄罗斯海军黑(hēi)海舰队所在地(dì)，克里米亚半岛(dǎo)的塞瓦斯托波尔市的一个储油设施遭(zāo)到无人机袭击。从网络上曝光的照(zhào)片可以看(kàn)到，袭击导(dǎo)致储油设施(shī)燃起大火。

　　报道称(chēng)，俄罗斯任(rèn)命的塞瓦斯托波尔市市(shì)长(zhǎng)米(mǐ)哈伊尔·拉兹(zī)沃扎耶夫在社交媒(méi)体上称：“由无(wú)人机(jī)袭(xí)击(jī)造成的火(huǒ)灾(zāi)影响(xiǎng)面(miàn)积约为1000平方米，所有安(ān)全和(hé)救援人(rén)员都(dōu)已(yǐ)抵(dǐ)达现(xiàn)场。火灾所在地和民用区域间隔很(hěn)远。”

　　现场目击(jī)者分享的多段视频显示，一场大火照(zhào)亮了整(zhěng)个(gè)夜(yè)空，浓烟直冲云霄。RT称，目前还没(méi)有任(rèn)何伤亡报告，地方政府(fǔ)敦促人们在消防员(yuán)努力扑(pū)灭大火时保持冷静。

　　报道称，本周早(zǎo)些时(shí)候(hòu)，塞瓦斯托波尔(ěr)也曾遭到两架无人机的袭击，其中(zhōng)一(yī)架无人机(jī)被俄军摧毁，另一架无人机在港口外(wài)爆炸。

　　油脂龙头一(yī)季度业(yè)绩(jì)大(dà)反转

　　4月(yuè)28日晚间，“油茅”金龙鱼发(fā)布(bù)2023年一季(jì)报。报告期(qī)内，公司实现营业(yè)收入610亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)7.97％；归属于上市公司股东(dōng)的净利(lì)润8.5亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内，随着国内餐饮行业的逐步回暖，厨房食品的销量较(jiào)去年同期有所上涨。另外，去年一季度受南美干旱天气等因素影响，大豆(dòu)、大(dà)豆油(yóu)及棕(zōng)榈油(yóu)等公司(sī)主要原(yuán)材料的价格快速上涨(zhǎng)，今(jīn)年一季度公(gōng)司主(zhǔ)要原材料(liào每走一步就会深深的撞一下，抱着走一下就撞一下)成本低于去年(nián)同期。销量上涨和毛利率提(tí)升共同推动了厨房食品的利润增长(zhǎng)。

　　截(jié)至2022年年末(mò)，金龙鱼经销(xiāo)商(shāng)数量合计(jì)7768家，较上年(nián)增(zēng)加1647家(jiā)。金龙鱼在(zài)投资者关系活(huó)动上表示，新增渠道(dào)主要(yào)来源(yuán)于网络下沉、细分(fēn)产品(pǐn)的专(zhuān)业经销商，以及餐饮渠道(dào)的快速发展(zhǎn)带来的(de)经销商增(zēng)长。

　　产能方(fāng)面，金龙鱼(yú)目前有70多个已投(tóu)产生产(chǎn)基地，央(yāng)厨杭州、周(zhōu)口、重庆、兴平基(jī)地已投产，沈阳和廊坊的央厨(chú)项目(mù)也将(jiāng)于年内建成投(tóu)产。目前，河(hé)南周(zhōu)口和陕西兴平央厨开始供(gōng)应学生餐业务，多款预制菜在线下及电商平台开展销售。

　　不过(guò)，期货日报记者还注意到，金(jīn)龙(lóng)鱼归属于上市公司(sī)股(gǔ)东的扣除非经(jīng)常(cháng)性损益(yì)的净利(lì)润为2.4亿元(yuán)，同比下(xià)降70.94％。这主要是公司(sī)的套期保值(zhí)操作未完全满足套期会(huì)计要求的衍生金融工(gōng)具损益的(de)影响，因此将套期(qī)保(bǎo)值业务划定为非经常性损益，排除在净利润外。

　　金龙鱼在《关于开展2023年度商品(pǐn)期货套期保值业务的公告(gào)》中披露，将在2023年对在场内(nèi)市场(chǎng)交(jiāo)易的与(yǔ)公司及下(xià)属(shǔ)子公司的生产经营有直接关系的(de)原料(liào)、产品、油脂(zhī)等期货品(pǐn)种，主要包括(kuò)：棕榈油(yóu)、豆油(yóu)、菜油、菜粕、大豆(dòu)、玉米、花(huā)生等品种。第一季度，饲料原料和油脂科技(jì)产品的销(xiāo)量有(yǒu)所增长，营业(yè)收入同比上涨(zhǎng)，但(dàn)是在行情下跌的(de)过程中，公司油(yóu)脂科技相关产品的利润受到挤压，导(dǎo)致利润同比有所减少。从合并资产负债(zhài)表中(zhōng)可以看(kàn)出，衍生(shēng)金融(róng)资产从年初(chū)余额的5.8亿元增长到了期末的(de)8.3亿元，实现了对(duì)现(xiàn)货(huò)市场(chǎng)的对冲作用，弥(mí)补了一定的(de)利润损(sǔn)失。

　　记者(zhě)还注意到，油(yóu)脂加(jiā)工企业道道全一季度扭亏(kuī)为盈。4月(yuè)26日(rì)晚间，道道(dào)全发布2023年一季度(dù)报(bào)，公司实现营业收入17.48亿元，同(tóng)比增(zēng)长41.34％，实(shí)现扣(kòu)非(fēi)后净利润7093万元，实(shí)现经营活动(dòng)产生的(de)现金流(liú)量(liàng)净(jìng)额(é)3.31亿元，亦(yì)跟随(suí)同(tóng)步转正。由于产能释放、原料回落(luò)、消费复苏(sū)、推出新(xīn)品(pǐn)等利好(hǎo)因素影(yǐng)响，道道(dào)全(quán)迎来业绩(jì)修复时刻。分(fēn)析(xī)人士表示，道道(dào)全业绩修复有持续性，预计二季度还(每走一步就会深深的撞一下，抱着走一下就撞一下hái)有增长。

　　“原材(cái)料价格下降”是道道全(quán)业绩出现大反(fǎn)转的主要原(yuán)因。

　　三年间，原料(liào)菜(cài)油价(jià)格从8000元(yuán)/吨一线飙涨(zhǎng)至14000元/吨以上的历史(shǐ)高位(wèi)，这大大抬升(shēng)了企(qǐ)业(yè)的加(jiā)工成(chéng)本。然而零售终端的(de)包(bāo)装(zhuāng)油(yóu)价格(gé)上涨幅度却不(bù)及成(chéng)本(běn)上涨幅度，甚至出现卖得越多(duō)、亏得(dé)越多的(de)情况，这(zhè)导致油(yóu)脂(zhī)加工企业的盈利能力大(dà)幅下降，道道全(quán)也不例外(wài)。自(zì)2022年下半年以来，道道全(quán)新建产能陆(lù)续释放，海外到港(gǎng)原(yuán)料陆(lù)续(xù)增长，带动道道全的包装油毛利率逐步回升(shēng)。

　　道道全近(jìn)年(nián)来(lái)主推旗(qí)下(xià)茂名工(gōng)厂(chǎng)建设，并于今年(nián)一(yī)季度取得阶段性(xìng)成(chéng)绩。2022年7月(yuè)份，道道(dào)全茂名(míng)工厂建成投产，此后产能处于爬坡释放(fàng)期。今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，广东大力发(fā)展预(yù)制菜产业，一季度(dù)广东地(dì)区餐饮消费回暖势头良好，为道道全茂名工厂的投产及产能释(shì)放带来正面影响。

　　道道全还(hái)表(biǎo)示(shì)，今年一季度扭亏为盈的另一主要(yào)原因是主要原料价格出现下降趋势(shì)，缓解公司的(de)采购及(jí)成(chéng)本压力。自2022年下半(bàn)年开始，道道全所用主要原料(liào)的国际(jì)交易(yì)价(jià)格呈现出回落走势，受船期(qī)和(hé)现货到厂的时间影(yǐng)响，道道全(quán)的主要原料(liào)综合采购成本随后于(yú)2022年(nián)年末回落，2023年一季度则进一步延(yán)续回落(luò)趋(qū)势，对其一季(jì)度实现扭亏(kuī)为(wèi)盈有明显(xiǎn)正(zhèng)面贡(gòng)献。

　　目前，道道全旗下拥有多个品(pǐn)牌，经销商(shāng)总(zǒng)数已(yǐ)达(dá)1308家，遍(biàn)及华中、西南、西北、华东(dōng)、华南等菜(cài)油主要消费区域，并在岳(yuè)阳、重庆、绵阳、茂名(míng)、靖江设立生产加工基(jī)地。由于(yú)拥(yōng)有多个品(pǐn)牌及多(duō)地工厂，下游(yóu)消(xiāo)费复苏、上游原料(liào)看跌(diē)将成(chéng)为道道全(quán)今年业绩修复的两大驱动(dòng)因子。对于今年的业(yè)绩，道道(dào)全(quán)持有谨(jǐn)慎乐观态度，认(rèn)为业绩(jì)修复有一定持续性，未(wèi)来(lái)不宜过度(dù)悲观。亦有多(duō)家券商对道道(dào)全今年业绩表(biǎo)达正面预期(qī)，并预测(cè)其今(jīn)年全年营业收入将(jiāng)突(tū)破100亿(yì)元。

　　毛利率(lǜ)方(fāng)面，随着大豆、棕榈油、包(bāo)材等大(dà)宗原材(cái)料价格自(zì)2022年下半(bàn)年高位回落，且叠加提价(jià)效应(yīng)逐渐(jiàn)显现，部分公司毛利(lì)率迎来较(jiào)明显改善。

　　对于(yú)行业发展格局(jú)与趋势(shì)，道道全认(rèn)为，2023年，从目前掌(zhǎng)握的(de)信息(xī)来看(kàn)，原材料(liào)供给预(yù)计(jì)将趋向于宽松，但天气、能(néng)源及国际政(zhèng)治(zhì)经济形势等因素的(de)影响，又给油(yóu)脂、油料市场带来不确定(dìng)性。包装食用植物油是生活(huó)必需消费(fèi)品，市场空间广(guǎng)阔。随着消费者(zhě)健康(kāng)意识的(de)提高，对(duì)健康、安(ān)全(quán)、营养的食用(yòng)油需(xū)求也将持续(xù)增加，未来(lái)品(pǐn)牌(pái)化(huà)、高端化将是行业发展的趋势，品牌(pái)差异化现象也(yě)将日益凸显。

　　中(zhōng)信(xìn)建投油脂分(fēn)析师石丽红告诉记者，在(zài)原料供应端(duān)，大(dà)宗农产品价格已“退烧”，进入下(xià)行周期，而(ér)且我国菜油(yóu)原料供应出现了从未有过的多元(yuán)及(jí)宽(kuān)松局面，包装油(yóu)的(de)成(chéng)本端压力缓解趋势明显。

　　今年以来，菜油的(de)消费(fèi)需求端则(zé)是喜忧参半(bàn)。

　　“今年(nián)1—2月油脂油(yóu)料(liào)市(shì)场整(zhěng)体(tǐ)运行平稳，缺乏(fá)突出(chū)矛(máo)盾(dùn)且(qiě)供需端均有不确定性，盘面(miàn)整体呈现振(zhèn)荡走势。然而，进入3月后市(shì)场风(fēng)云(yún)突变，硅谷银行倒闭引发市场恐慌及(jí)连(lián)锁反应，为(wèi)全球(qiú)金融市场(chǎng)的稳定性带来了挑战，对整个(gè)商品乃至金融(róng)市(shì)场造成了较(jiào)大(dà)冲击。此外，巴西(xī)大豆及欧洲菜油供(gōng)给压力(lì)从进口成本端为油脂油料市场形成了较大拖累。宏观与基本面利空出现共振，不(bù)论是油还是粕均(jūn)显著跌破此前振荡区间。虽(suī)然市场并不看好油粕走(zǒu)势，但如此凌厉的跌势仍在节奏上(shàng)超出了(le)市(shì)场预期。”石丽红(hóng)说(shuō)。

　　也有行业人士认为，今(jīn)年一季度油脂的走(zǒu)势也受到(dào)宏(hóng)观面影响。另(lìng)外，在大量乌克兰及澳(ào)洲廉价(jià)菜籽的冲(chōng)击下，今年欧洲菜籽(zǐ)进口同比增加200多万吨，原(yuán)油价格不景气带来生(shēng)柴投料需求(qiú)减少，这(zhè)令欧洲菜油的(de)出口潜力大大增(zēng)加。此外，继(jì)续(xù)增产的俄罗斯菜油大(dà)部分依赖对中国出口(kǒu)，在加拿大旧作菜籽(zǐ)采(cǎi)购(gòu)近500万吨的背景下，国内(nèi)后期面临的菜油供(gōng)给压力十分(fēn)明(míng)显。

　　但今年以(yǐ)来，行业(yè)普遍反(fǎn)映，油脂消费复苏不及预期，包装(zhuāng)油需求(qiú)乏力，国内食用油需求整体(tǐ)增量空(kōng)间不大(dà)。要想拿到更多市场份额，不同油(yóu)种之间、大小企(qǐ)业之间的竞争(zhēng)十分(fēn)激烈。

　　“当前需(xū)求仍处于弱势，因(yīn)提货较好(hǎo)，菜(cài)油(yóu)表观库存处于低位，终端库存处于高位。随供应(yīng)逐步增加(jiā)，表观库存或逐步起量(liàng)，二季度菜油(yóu)价格(gé)与相关油脂(zhī)价(jià)差缩小格局背景(jǐng)下，菜油需求或起量，但中短(duǎn)期仍处于累库(kù)态势。”石(shí)丽红说。

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